Claude Academy
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建立財務模型

建立完整的財務模型、情境規劃與風險評估，打造投資分析。

20 分鐘財務Claude
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1. 描述任務

投資分析意味著從研究平台擷取數據、建立財務模型，並依公司標準進行格式化——這項工作可能讓分析師耗費數天時間。Claude 會連接到您的數據來源，並根據您的交易參數生成可運作的模型。您只需審查假設，並直接在 Excel 中編輯，公式保持完整，而不必從零開始建立。

告訴 Claude 您的投資機會，以及您的合夥人需要看到什麼。請具體說明交易參數、關鍵問題與時程。

我正在評估 MediTech Solutions（醫療保健 SaaS），需要一份完整的投資分析。

交易結構：以 3.6 倍 ARR 進場投入 7,500 萬美元成長型股權，第 5 年以 7.0 倍退出。目前指標為 5,000 萬美元 ARR，成長率 35%，EBITDA 利潤率 18%。

從 Daloopa 取得公司財務數據 - 搜尋 MediTech Solutions，並擷取其歷史營收、EBITDA 利潤率、客戶指標與成長率。

從 S&P Global 取得醫療保健 SaaS 可比公司數據 - 找出該產業的上市公司，並取得其目前的交易倍數、成長率與利潤率概況。我需要這些資料來驗證我們 7.0 倍退出假設的合理性。

在網路上搜尋醫療保健 SaaS 客戶集中度基準 - 該公司提到其前 3 大客戶約佔營收的 40%，我需要知道這在該產業中是否屬於典型情況，還是令人擔憂。另外也請查詢近期醫療保健 SaaS 的成長趨勢，以對 35% 的成長假設進行壓力測試。

從 Box 取得我們的投資委員會（IC）範本 - 搜尋「IC Templates」資料夾，並使用私募股權模型格式作為結構。

需要回答的關鍵問題：如果成長放緩至 25% 或 20%，報酬會是什麼樣子？客戶集中度風險對我們的下行情境意味著什麼？我們 7.0 倍的退出假設與目前上市醫療保健 SaaS 公司的交易情況相比如何？

建立一個 Excel 模型，包含情境分析（基準、樂觀、悲觀）、針對成長與退出倍數的敏感度分析、聚焦於客戶集中度的風險評估，以及顯示上市公司交易情況的可比公司表。請使用精緻的私募股權格式，具備高品質的視覺呈現、有意設計的配色方案、可運作的公式、凍結窗格與條件式格式設定。

2. 提供 Claude 背景資訊

連接您的數據平台，讓 Claude 根據最新數據進行研究與分析，而不需要從多個來源手動蒐集資料。

必要背景資訊

使用連接器讓 Claude 能夠存取財務數據供應商。瀏覽您設定中的連接器庫，尋找來自值得信賴的財務合作夥伴的工具。

啟用與 S&P Global、Daloopa 及 Box 的連接，讓 Claude 能夠存取您的財務研究工具組。

Daloopa
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Box
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S&P Global
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在 Claude 中瀏覽連接器

選用背景資訊

請確認已啟用網路搜尋，讓 Claude 能夠納入最新的市場背景與歷史情境先例。

Web Search

3. Claude 建立的內容

Claude 從 Daloopa 擷取財務數據，分析來自 S&P Capital IQ 的醫療保健 SaaS 可比公司，建立了包含敏感度分析的三情境預測，並將這份多工作表模型格式化，以符合您的 IC 範本標準。

我已建立您的投資分析模型。

使用的數據來源：

  • 從 Daloopa 擷取 MediTech 的財務歷史（驗證了 5,000 萬美元 ARR、35% 成長率、18% EBITDA 利潤率）
  • 從 S&P Global 取得 7 家醫療保健 SaaS 可比公司（Veeva、Doximity、Health Catalyst、Phreesia、Certify、NextGen、HealthStream）
  • 在網路上搜尋醫療保健 SaaS 客戶集中度常態——發現對於這個規模的公司而言，前 3 大客戶集中度達 40-45% 屬常見情況，不過隨著 ARR 跨越 1 億美元，集中度通常會下降
  • 使用您 Drive 中 IC Templates 資料夾裡的「Growth Equity Model Template v3」

模型結構：

  • 執行摘要 - 交易參數、三種情境報酬（悲觀：2.2 倍／17% IRR，基準：3.0 倍／25% IRR，樂觀：4.1 倍／33% IRR）、投資論點與風險概覽
  • 財務模型 - 5 年期預測，藍色文字標示假設儲存格，自動計算損益表與現金流，以 7.0 倍退出估值（225 百萬美元企業價值，在投入 7,500 萬美元的情況下現金回報 146 百萬美元）
  • 情境分析 - 三種情境分別變動成長率（25-45% 範圍）、利潤率擴張（18-24% EBITDA）與退出倍數（5.5-8.5 倍），並附上涵蓋 25 種組合的 IRR 敏感度表
  • 風險評估 - 對應七項風險：客戶集中度（前 3 大佔 42%）、CMS 報銷政策變動、Epic/Cerner 競爭、平台可擴展性、關鍵人員風險、數據安全合規，以及市場飽和。每項皆包含可能性、影響與緩解方式
  • 可比公司與估值 - 上市醫療保健 SaaS 公司以 ARR 中位數 4.5 倍交易，相較之下 MediTech 的進場倍數為 3.6 倍。MediTech 展現 35% 的成長率，相較同業中位數 18%，且 Rule of 40 分數為 53，相較同業中位數 28

客戶集中度發現： 42% 的集中度符合此營收規模的產業常態。網路研究顯示，類似規模的醫療保健 SaaS 公司通常會隨著客戶基礎擴大，在跨越 1 億美元 ARR 時將此比例降至 25-30%。

退出倍數假設： 7.0 倍的退出倍數高於目前上市可比公司（中位數 4.5 倍），但低於 18 個月前成長較快同業的交易水準（8-10 倍範圍）。此假設前提為市場倍數部分回升，且 MediTech 的成長溢價能帶來估值加成。

所有公式皆可正常運作。配色遵循私募股權標準（藍色為輸入值、黑色為計算值、綠色為跨工作表參照）。

檢視您的財務模型

4. 後續提示

繼續與 Claude 對話，以精煉、擴展或進一步探索。

建立 IC 備忘錄

將您的財務模型轉化為書面投資建議。Claude 會將數字與分析轉換成敘事性備忘錄，說明報酬、風險，以及這筆交易為何合理。

請擷取此模型中的關鍵洞見，建立一份投資備忘錄。使用 Drive 中我們的標準 IC 範本。請依以下章節架構撰寫：交易概覽、投資論點、報酬摘要、關鍵風險、建議。

驗證成長假設

檢查您的預測是否符合現實。Claude 會研究類似公司在此階段的實際成長情況，並告訴您您的預測是否合理，或是否過於樂觀。

這些成長數字感覺過於樂觀。請從類似的醫療保健 SaaS 公司（無論是我們投資組合中的公司或上市可比公司）擷取實際的成長軌跡。請向我展示從 5,000 萬美元 ARR 起步的公司的年度成長率。我們的路徑是否符合現實，還是我們過於激進？

研究近期退出倍數

使用研究功能從多個來源找出目前的交易數據。研究功能需要幾分鐘時間，但能提供附有經驗證引用來源的詳盡報告。啟用財務數據連接器後，Claude 可以將您的內部知識與外部市場數據進行交叉比對。

請找出過去 18 個月內，ARR 介於 5,000 萬至 1 億美元範圍的醫療保健 SaaS 公司退出交易案例。他們實際達成了什麼樣的倍數？我們 7.0 倍的退出假設與近期交易案例相比如何，而不只是與上市交易倍數比較？

5. 技巧、提示與疑難排解

透過連接數據保持可比公司資料最新

連接 S&P Capital IQ 或 Daloopa 後，無需手動更新即可重新整理可比公司倍數。只需說：「請取得最新的醫療保健 SaaS 可比公司數據，並更新估值工作表。」隨著公開市場倍數變動，您的基準比較將保持最新狀態。

直接在您的試算表中與 Claude 協作

Claude 建立您的財務模型後，下載並在 Excel 中開啟該檔案。透過 Claude for Excel，您可以即時取得任何公式的解釋、在不破壞相依關係的情況下測試情境，或追蹤錯誤的來源。Claude 為每項計算提供儲存格層級的引用來源。Claude for Excel 可在所有付費方案中使用。

解鎖更多功能

除了能夠連接財務數據工具外，Claude for Financial Services 還提供擴充服務。除了財務數據連接外，還可獲得專為機構級分析與框架設計的專業技能（Skills），例如財務分析或估值相關技能。此外，還能透過量身打造的導入、培訓與最佳實務，獲得專家級的實施支援。

6. 準備好親自試試了嗎？

將 Claude 連接到您的數據平台，指向您正在評估的交易，即可取得可用於財務分析的可運作試算表。