Claude Academy
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Créer des modèles financiers

Créez des analyses d'investissement avec des modèles financiers complets, une planification de scénarios et une évaluation des risques.

20 minFinanceClaude
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1. Décrire la tâche

L'analyse d'investissement implique d'extraire des données de plateformes de recherche, de construire des modèles financiers et de les formater selon les standards du cabinet - un travail qui peut occuper des analystes pendant des jours. Claude se connecte à vos sources de données et génère des modèles fonctionnels basés sur les paramètres de votre opération. Vous examinez les hypothèses et modifiez directement dans Excel avec les formules intactes, plutôt que de construire à partir de zéro.

Indiquez à Claude votre opportunité d'investissement et ce que vos partenaires ont besoin de voir. Soyez précis sur les paramètres de l'opération, les questions clés et le calendrier.

J'évalue MediTech Solutions (SaaS de santé) et j'ai besoin d'une analyse d'investissement complète.

Structure de l'opération : participation en growth equity de 75 M$ à une entrée de 3,6x l'ARR, sortie à 7,0x en année 5. Les indicateurs actuels sont un ARR de 50 M$ en croissance de 35 % avec une marge d'EBITDA de 18 %.

Récupère les données financières de l'entreprise depuis Daloopa - recherche MediTech Solutions et extrais leur historique de revenus, leurs marges d'EBITDA, leurs indicateurs clients et leurs taux de croissance.

Récupère des comparables SaaS de santé depuis S&P Global - trouve des entreprises publiques du secteur et obtiens leurs multiples de valorisation actuels, leurs taux de croissance et leurs profils de marge. J'ai besoin de cela pour valider notre hypothèse de sortie à 7,0x.

Recherche sur le web des références de concentration client pour le SaaS de santé - l'entreprise a mentionné que ses 3 principaux clients représentent environ 40 % du revenu et j'ai besoin de savoir si c'est typique ou préoccupant pour ce secteur. Recherche également les tendances de croissance récentes du SaaS de santé pour tester la résistance de l'hypothèse de croissance de 35 %.

Récupère notre modèle de comité d'investissement depuis Box - recherche dans le dossier « IC Templates » et utilise le format de modèle de private equity comme structure.

Questions clés à traiter : à quoi ressemblent les rendements si la croissance ralentit à 25 % ou 20 % ? Que signifie le risque de concentration client pour notre scénario pessimiste ? Comment notre hypothèse de sortie à 7,0x se compare-t-elle à la situation actuelle des entreprises publiques de SaaS de santé ?

Crée un modèle Excel avec des scénarios (de base, optimiste, pessimiste), une analyse de sensibilité sur la croissance et le multiple de sortie, une évaluation des risques axée sur la concentration client, et un tableau de comparables montrant où se négocient les entreprises publiques. Utilise un formatage sophistiqué de private equity avec une qualité visuelle premium, une palette de couleurs intentionnelle, des formules fonctionnelles, des volets figés et une mise en forme conditionnelle.

2. Donner du contexte à Claude

Connectez vos plateformes de données pour que Claude effectue des recherches et des analyses basées sur des données actuelles plutôt que de nécessiter une collecte manuelle à partir de plusieurs sources.

Contexte requis

Utilisez les connecteurs pour donner à Claude accès aux fournisseurs de données financières. Parcourez la bibliothèque de connecteurs dans vos paramètres pour trouver des outils de partenaires financiers de confiance.

Activez les connexions à S&P Global, Daloopa et Box afin que Claude puisse accéder à votre pile de recherche financière.

Daloopa
Connecter
Box
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S&P Global
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Parcourir les connecteurs dans Claude

Contexte facultatif

Assurez-vous que la recherche web est activée afin que Claude puisse intégrer le contexte actuel du marché et les précédents historiques de scénarios.

Web Search

3. Ce que Claude crée

Claude a extrait les données financières de Daloopa, analysé les comparables SaaS de santé de S&P Capital IQ, construit des projections à trois scénarios avec analyse de sensibilité, et formaté le modèle multi-feuilles pour correspondre aux standards de votre modèle de comité d'investissement.

J'ai créé votre modèle d'analyse d'investissement.

Sources de données utilisées :

  • Extraction de l'historique financier de MediTech depuis Daloopa (vérification de l'ARR de 50 M$, du taux de croissance de 35 % et de la marge d'EBITDA de 18 %)
  • Récupération de 7 comparables SaaS de santé depuis S&P Global (Veeva, Doximity, Health Catalyst, Phreesia, Certify, NextGen, HealthStream)
  • Recherche web sur les normes de concentration client du SaaS de santé - une concentration de 40 à 45 % sur les 3 principaux clients s'est révélée courante pour des entreprises de cette taille, bien que la concentration diminue généralement lorsque l'ARR dépasse 100 M$
  • Utilisation du « Growth Equity Model Template v3 » depuis votre dossier IC Templates dans Drive

Structure du modèle :

  • Résumé exécutif - Paramètres de l'opération, rendements à trois scénarios (Pessimiste : 2,2x/17 % TRI, Base : 3,0x/25 % TRI, Optimiste : 4,1x/33 % TRI), thèse d'investissement et aperçu des risques
  • Modèle financier - Projections sur 5 ans avec cellules d'hypothèses en texte bleu, calculs automatiques à travers le compte de résultat et les flux de trésorerie, valorisation de sortie à 7,0x (225 M$ de valeur d'entreprise, 146 M$ de retour en cash sur 75 M$ investis)
  • Analyse de scénarios - Trois scénarios faisant varier la croissance (plage de 25 à 45 %), l'expansion de marge (18 à 24 % d'EBITDA) et les multiples de sortie (5,5 à 8,5x), plus un tableau de sensibilité du TRI sur 25 combinaisons
  • Évaluation des risques - Sept risques cartographiés : concentration client (42 % sur les 3 principaux), changements de remboursement CMS, concurrence Epic/Cerner, scalabilité de la plateforme, risque de personne clé, conformité en matière de sécurité des données, et saturation du marché. Chacun inclut la probabilité, l'impact et l'approche d'atténuation
  • Comparables et valorisation - Les entreprises publiques de SaaS de santé se négocient à un multiple médian de 4,5x l'ARR contre une entrée de 3,6x pour MediTech. MediTech affiche une croissance de 35 % contre une médiane des pairs de 18 % et un score de Rule of 40 de 53 contre une médiane des pairs de 28

Constat sur la concentration client : La concentration de 42 % correspond aux normes du secteur à cette échelle de revenu. La recherche web montre que des entreprises SaaS de santé de taille similaire voient généralement cette concentration diminuer à 25-30 % lorsqu'elles dépassent 100 M$ d'ARR grâce à l'expansion de leur base de clients.

Hypothèse de multiple de sortie : Le multiple de sortie de 7,0x se situe au-dessus des comparables publics actuels (médiane de 4,5x) mais en dessous de là où les pairs à croissance plus rapide se négociaient il y a 18 mois (plage de 8 à 10x). Cela suppose que les multiples de marché se redressent partiellement et que la prime de croissance de MediTech justifie un écart de valorisation.

Toutes les formules sont fonctionnelles. Le code couleur suit les standards du private equity (entrées en bleu, calculs en noir, références inter-feuilles en vert).

Consultez votre modèle financier

4. Invites de suivi

Poursuivez la conversation avec Claude pour affiner, développer ou explorer davantage.

Créer le mémo pour le comité d'investissement

Transformez votre modèle financier en une recommandation d'investissement écrite. Claude convertit les chiffres et l'analyse en un mémo narratif qui explique les rendements, les risques et pourquoi cette opération a du sens.

Prends les principaux enseignements de ce modèle et crée un mémo d'investissement. Utilise notre modèle standard de comité d'investissement depuis Drive. Structure-le avec ces sections : Aperçu de l'opération, Thèse d'investissement, Résumé des rendements, Risques clés, Recommandation.

Valider les hypothèses de croissance

Vérifiez si vos projections correspondent à la réalité. Claude recherche comment des entreprises similaires ont réellement grandi à ce stade et vous indique si votre prévision est raisonnable ou trop optimiste.

Ces chiffres de croissance semblent optimistes. Extrais les trajectoires de croissance réelles d'entreprises SaaS de santé similaires - soit de notre portefeuille, soit de comparables publics. Montre-moi les taux de croissance d'une année sur l'autre pour des entreprises qui ont démarré à 50 M$ d'ARR. Notre trajectoire correspond-elle à la réalité ou sommes-nous trop agressifs ?

Rechercher les multiples de sortie récents

Utilisez Research pour trouver des données de transactions actuelles à travers plusieurs sources. Research prend quelques minutes mais fournit un rapport approfondi avec des citations vérifiées. Avec les connecteurs de données financières activés, Claude peut croiser vos connaissances internes avec des données de marché externes.

Trouve les transactions de sortie SaaS de santé des 18 derniers mois pour des entreprises dans la plage de 50 à 100 M$ d'ARR. Quels multiples ont-elles réellement obtenus ? Comment notre hypothèse de sortie à 7,0x se compare-t-elle aux opérations récentes, et pas seulement aux multiples de négociation publics ?

5. Astuces, conseils et dépannage

Maintenir des comparables à jour avec des données connectées

Une fois que vous avez connecté S&P Capital IQ ou Daloopa, actualisez les multiples des entreprises comparables sans mises à jour manuelles. Dites : « Récupère les derniers comparables SaaS de santé et mets à jour la feuille de valorisation. » Votre analyse comparative reste à jour à mesure que les multiples du marché public évoluent.

Travailler directement dans votre feuille de calcul avec Claude

Une fois que Claude a créé votre modèle financier, téléchargez et ouvrez le fichier dans Excel. Avec Claude pour Excel, vous pouvez obtenir des explications instantanées de n'importe quelle formule, tester des scénarios sans rompre les dépendances, ou retracer les erreurs jusqu'à leur source. Claude fournit des citations au niveau de la cellule pour chaque calcul. Claude pour Excel est disponible sur tous les forfaits payants.

Débloquer des capacités supplémentaires

En plus de la capacité à se connecter à des outils de données financières, Claude pour les services financiers ajoute des services étendus. En plus des connexions de données financières, recevez des Compétences spécialisées pour une analyse et des cadres de niveau institutionnel, tels que ceux pour l'analyse financière ou la valorisation. Recevez également un support d'implémentation expert grâce à un accompagnement, une formation et des bonnes pratiques sur mesure.

6. Prêt à essayer par vous-même ?

Connectez Claude à vos plateformes de données, indiquez l'opération que vous évaluez, et recevez des feuilles de calcul fonctionnelles pour vos analyses financières.