1. Describe la tarea
Opus 5 lee simultáneamente presentaciones ante la SEC, protocolos de ensayos y documentos de patentes, razonando a través de las dependencias entre ellos. Detecta dónde un documento contradice a otro: un factor de riesgo en el 10-K que no coincide con los supuestos de ingresos en el 10-Q, o un requisito regulatorio no divulgado que cambia el cronograma.
Indica la decisión que alimenta tu análisis, nombra los documentos con los que trabajará Claude y detalla los entregables que esperas recibir. El siguiente prompt hace las tres cosas y luego añade un límite: se ancla en la lectura de resultados de Fase III, enumera las cinco presentaciones, pide un memorando de investigación y un modelo descargable, y le indica a Claude que se mantenga dentro de los documentos subidos en lugar de estimar más allá de ellos.
Estoy evaluando a Meridian Therapeutics (biotecnológica de mediana capitalización de ~$4B) antes de su lectura de resultados de Fase III. He subido el 10-K, el 10-Q, el proxy, el protocolo del ensayo y las presentaciones de patentes.
Evalúa la ciencia y el diseño del ensayo. Construye una valoración de la cartera ajustada por riesgo. Señala cualquier cosa en las presentaciones que contradiga la orientación de la gerencia o la narrativa de ganancias. Modela los escenarios a la baja que debería estar poniendo a prueba. Trabaja solo a partir de los documentos que he subido; donde las presentaciones no respalden una cifra, dilo en lugar de estimar.
Produce un memorando de investigación y un modelo descargable. Dime qué debería preocuparme que no haya preguntado.
2. Dale contexto a Claude
Sube los cinco documentos juntos: el 10-K, el 10-Q, el proxy, el protocolo del ensayo y las presentaciones de patentes. Lo que Claude te devuelve está determinado en gran medida por lo que le das para leer, así que dedica tu esfuerzo a reunir el conjunto completo de presentaciones en lugar de pulir la redacción de la solicitud. El hallazgo oculto en el memorando a continuación solo sale a la luz porque el 10-K y el 10-Q están en el contexto al mismo tiempo.
Contexto requerido
Contexto opcional
Si tus presentaciones ya están en tu computadora, Cowork en Claude Desktop(se abre en una pestaña nueva) puede leerlas directamente desde una carpeta en lugar de subirlas individualmente.
Pensamiento extendido(se abre en una pestaña nueva) permite que Claude ajuste la profundidad de su razonamiento según la complejidad de la tarea. Para un análisis financiero de múltiples documentos, vale la pena activarlo.
3. Lo que crea Claude
Claude produce un memorando de investigación integrado, un modelo financiero descargable, un panel interactivo de escenarios y una línea de tiempo del vencimiento de patentes. Opus 5 lee los cinco documentos simultáneamente, y uno de los hallazgos que detectó por sí solo es el tipo de detalle que podría cambiar la evaluación de riesgo.
Memorando de investigación: Meridian Therapeutics
1. Mecanismo y señal de Fase II
MRD-4420 es un inhibidor selectivo de JAK1 dirigido al eje IL-6/STAT3 en la artritis reumatoide. La selectividad importa: los inhibidores de JAK de primera generación afectan múltiples isoformas, lo que desencadenó la advertencia en recuadro de la FDA de 2021. La Fase II mostró tasas de respuesta ACR50 del 48% frente al 32% para adalimumab (n=340), clínicamente significativo pero no con potencia suficiente para la seguridad cardiovascular.
2. Riesgo de Fase III
El diseño de superioridad (n=1200) requiere márgenes más amplios que la no inferioridad. Con el tamaño del efecto de la Fase II, la potencia es de ~88%. Si el efecto se atenúa un 25% (algo común en las transiciones de Fase II a Fase III), la potencia cae a ~62%.
3. Hallazgo regulatorio oculto
La página 187 del 10-K revela una solicitud de la FDA para una evaluación de seguridad cardiovascular de 52 semanas, no incluida en el protocolo original. Al cruzar esto con el 10-Q, la orientación de I+D aumentó $45M sin explicación. Esto probablemente implica un estudio adicional de extensión de seguridad: de 12 a 18 meses añadidos al cronograma, $40–50M en costos, lo que empuja el primer ingreso a finales de 2028 frente a la orientación de la gerencia de mediados de 2027. Con un gasto trimestral de $68M, la autonomía de caja se reduce de 14 meses después de la presentación a aproximadamente 8.
4. Resumen de escenarios
El modelo traza tres escenarios basados en los supuestos anteriores:
Datos limpios, dentro del cronograma: rango de valoración más alto. Datos ambiguos con un retraso de 6 meses y una ronda dilutiva: rango medio. Fracaso de la superioridad con pivote hacia la no inferioridad: rango más bajo.
Las estimaciones por acción dependen de tu tasa de descuento, las ponderaciones de probabilidad y los supuestos de dilución. Ajusta estos valores en el modelo descargable a continuación.
Panel interactivo de escenarios
[Ver el panel de escenarios]
Alterna entre escenarios y ajusta las variables clave (probabilidad de éxito, ventas máximas, tasa de descuento, retraso en el cronograma) y observa cómo se recalcula la valoración en tiempo real.
Línea de tiempo del vencimiento de patentes y autonomía de caja
[Ver la línea de tiempo]
Vencimiento de la patente principal de composición de materia en 2036, extensión del método de uso hasta 2039, comparados con la autonomía de caja y la proyección de crecimiento de ingresos bajo cada escenario.
[Descargar: meridian-therapeutics-pipeline-model.xlsx]
Entradas ajustables para todas las variables clave. Cambiar cualquier supuesto recalcula automáticamente el VAN de la cartera y los escenarios de dilución.
Importante: Claude es una herramienta de investigación, no un asesor financiero. Este análisis saca a la luz hallazgos y estructura escenarios basados en los documentos y supuestos que proporcionas. Todas las proyecciones reflejan esas entradas y pueden no coincidir con los resultados reales. Consulta a un profesional financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
4. Prompts de seguimiento
El memorando es un punto de partida, no el entregable final. Cada seguimiento a continuación profundiza en algo que produjo la primera pasada: la evidencia detrás del hallazgo regulatorio oculto, el árbol de decisión a la baja y los supuestos que impulsan la valoración.
Extrae la evidencia detrás del hallazgo oculto
El hallazgo del estudio de seguridad es una inferencia que Claude construyó a partir de dos divulgaciones separadas. Haz que muestre su razonamiento antes de que ese hallazgo cambie tu postura.
Muéstrame la divulgación exacta en la página 187 del 10-K y el cambio en la orientación de I+D en el 10-Q en los que se basa el hallazgo del estudio de seguridad. Cita ambos pasajes y luego explica la inferencia paso a paso para que pueda verificarla contra las presentaciones.
Lleva el análisis más lejos
Opus 5 mantiene tanto la ciencia como las finanzas en contexto al mismo tiempo, lo que significa que puede razonar a través de problemas de varios pasos donde un cambio en un dominio se propaga hacia otro.
Modela qué sucede si la Fase III no alcanza el criterio de superioridad por un margen estrecho. Recorre el árbol de decisión: ¿la gerencia pivota hacia la no inferioridad? ¿Cómo se propaga eso a través del cronograma, la autonomía de caja y la valoración?
Pon a prueba los supuestos del modelo
Los rangos de escenarios se mueven con tu tasa de descuento, las ponderaciones de probabilidad y los supuestos de dilución. Presiona sobre las entradas que defenderías de manera diferente antes de que el modelo determine tu cifra.
Vuelve a ejecutar el resumen de escenarios con una tasa de descuento más alta y una probabilidad de éxito más baja. ¿Qué límites de escenario se mueven más, y con qué entradas deja de sostenerse el caso de rango medio?
5. Trucos, consejos y solución de problemas
Adelanta tu contexto
Una presentación faltante no se anuncia a sí misma. Si se omite el protocolo del ensayo, el análisis del diseño del ensayo en el memorando no tiene nada detrás; si falta el 10-Q, nada puede contradecir la orientación del 10-K. Adjunta el conjunto completo de cinco documentos en un solo mensaje antes de enviar el prompt.
Verifica el hallazgo antes de que cambie tu tesis
Ajusta tu esfuerzo de verificación al costo de equivocarte: el nombre de una variable en el modelo puede pasar con una revisión superficial, pero una afirmación que cambia tu valoración debe rastrearse hasta su fuente. Antes de actuar sobre el hallazgo del estudio de seguridad, abre el 10-K en la página citada y la línea de orientación de I+D del 10-Q y confirma que las divulgaciones dicen lo que el memorando afirma que dicen. El estudio adicional, su costo y el retraso en el cronograma son una inferencia de Claude a partir de esos dos pasajes, no hechos citados textualmente.
Deja que Claude señale lo que pasaste por alto
Opus 5 avanza más en el análisis antes de pedir dirección, y lee a través de los documentos de maneras que detectan lo que una lectura superficial no captaría. Una instrucción como "señala cualquier cosa que cambie la tesis de inversión" a menudo saca a la luz hallazgos que no sabías que debías buscar.
6. ¿Listo para probarlo tú mismo?
Aplica la misma estructura a la empresa que estás evaluando: la decisión que alimenta, el conjunto completo de presentaciones, los entregables que esperas. Los documentos cambian; las verificaciones cruzadas no.