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Finanzmodelle erstellen

Erstelle Investitionsanalysen mit vollständigen Finanzmodellen, Szenarioplanung und Risikobewertung.

20 Min.FinanzenClaude
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1. Beschreibe die Aufgabe

Investitionsanalysen bedeuten, Daten aus Research-Plattformen abzurufen, Finanzmodelle zu erstellen und sie nach den Standards der Firma zu formatieren – Arbeit, die Analysten tagelang beschäftigen kann. Claude verbindet sich mit deinen Datenquellen und erstellt funktionierende Modelle basierend auf deinen Deal-Parametern. Du überprüfst die Annahmen und bearbeitest direkt in Excel mit intakten Formeln, statt von Grund auf neu zu bauen.

Erzähle Claude von deiner Investitionsmöglichkeit und was deine Partner sehen müssen. Sei konkret bei den Deal-Parametern, den wichtigsten Fragen und dem Zeitrahmen.

Ich evaluiere MediTech Solutions (Healthcare-SaaS) und benötige eine vollständige Investitionsanalyse.

Deal-Struktur: 75 Mio. $ Growth-Equity-Beteiligung bei 3,6x ARR-Einstieg, Exit bei 7,0x in Jahr 5. Aktuelle Kennzahlen sind 50 Mio. $ ARR mit 35 % Wachstum und 18 % EBITDA-Marge.

Hol die Unternehmensfinanzdaten von Daloopa - suche nach MediTech Solutions und rufe deren historischen Umsatz, EBITDA-Margen, Kundenkennzahlen und Wachstumsraten ab.

Rufe Healthcare-SaaS-Vergleichsunternehmen von S&P Global ab - finde börsennotierte Unternehmen in der Branche und ermittle deren aktuelle Handelsmultiplikatoren, Wachstumsraten und Margenprofile. Ich brauche das, um unsere 7,0x-Exit-Annahme zu validieren.

Suche im Web nach Benchmarks zur Kundenkonzentration im Healthcare-SaaS-Bereich - das Unternehmen erwähnte, dass die Top-3-Kunden etwa 40 % des Umsatzes ausmachen, und ich muss wissen, ob das für diese Branche typisch oder bedenklich ist. Schau dir außerdem aktuelle Wachstumstrends im Healthcare-SaaS-Bereich an, um die 35-%-Wachstumsannahme einem Stresstest zu unterziehen.

Rufe unsere IC-Vorlage aus Box ab - durchsuche den Ordner „IC Templates" und verwende das Private-Equity-Modellformat als Struktur.

Wichtige zu klärende Fragen: Wie sehen die Renditen aus, wenn sich das Wachstum auf 25 % oder 20 % verlangsamt? Was bedeutet das Kundenkonzentrationsrisiko für unser Downside-Szenario? Wie verhält sich unsere 7,0x-Exit-Annahme im Vergleich dazu, wo börsennotierte Healthcare-SaaS-Unternehmen heute gehandelt werden?

Erstelle ein Excel-Modell mit Szenarien (Base, Upside, Downside), Sensitivitätsanalyse zu Wachstum und Exit-Multiplikator, einer Risikobewertung mit Fokus auf Kundenkonzentration und einer Comps-Tabelle, die zeigt, wo börsennotierte Unternehmen gehandelt werden. Verwende eine anspruchsvolle Private-Equity-Formatierung mit hochwertiger visueller Qualität, einem durchdachten Farbschema, funktionierenden Formeln, fixierten Bereichen und bedingter Formatierung.

2. Gib Claude Kontext

Verbinde deine Datenplattformen, damit Claude Recherche und Analyse auf Basis aktueller Daten durchführt, statt manuell aus mehreren Quellen sammeln zu müssen.

Erforderlicher Kontext

Verwende Konnektoren, um Claude Zugriff auf Finanzdatenanbieter zu geben. Durchsuche die Konnektor-Bibliothek in deinen Einstellungen, um Tools von vertrauenswürdigen Finanzpartnern zu finden.

Aktiviere Verbindungen zu S&P Global, Daloopa und Box, damit Claude auf deinen Finanz-Research-Stack zugreifen kann.

Daloopa
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S&P Global
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Connectors in Claude durchsuchen

Optionaler Kontext

Stelle sicher, dass Web-Suche aktiviert ist, damit Claude aktuellen Marktkontext und historische Szenario-Präzedenzfälle einbeziehen kann.

Web Search

3. Was Claude erstellt

Claude hat Finanzdaten von Daloopa abgerufen, Healthcare-SaaS-Vergleichsunternehmen von S&P Capital IQ analysiert, Drei-Szenario-Projektionen mit Sensitivitätsanalyse erstellt und das mehrblättrige Modell entsprechend den Standards deiner IC-Vorlage formatiert.

Ich habe dein Investitionsanalyse-Modell erstellt.

Verwendete Datenquellen:

  • Finanzhistorie von MediTech aus Daloopa abgerufen (50 Mio. $ ARR, 35 % Wachstumsrate, 18 % EBITDA-Marge verifiziert)
  • 7 Healthcare-SaaS-Vergleichsunternehmen von S&P Global abgerufen (Veeva, Doximity, Health Catalyst, Phreesia, Certify, NextGen, HealthStream)
  • Im Web nach Normen zur Kundenkonzentration im Healthcare-SaaS-Bereich gesucht – eine Konzentration von 40–45 % bei den Top-3-Kunden ist für Unternehmen dieser Größenordnung üblich, nimmt aber typischerweise ab, sobald der ARR die 100-Mio.-$-Marke überschreitet
  • Die „Growth Equity Model Template v3" aus deinem IC-Templates-Ordner in Drive verwendet

Modellstruktur:

  • Executive Summary – Deal-Parameter, Renditen in drei Szenarien (Bear: 2,2x/17 % IRR, Base: 3,0x/25 % IRR, Bull: 4,1x/33 % IRR), Investitionsthese und Risikoüberblick
  • Finanzmodell – 5-Jahres-Projektionen mit blau formatierten Annahmezellen, automatischen Berechnungen über GuV und Cashflows, Exit-Bewertung bei 7,0x (225 Mio. $ EV, 146 Mio. $ Cash-Rückfluss bei 75 Mio. $ investiertem Kapital)
  • Szenarioanalyse – Drei Szenarien mit variierendem Wachstum (Bereich 25–45 %), Margenausweitung (18–24 % EBITDA) und Exit-Multiplikatoren (5,5–8,5x), plus IRR-Sensitivitätstabelle über 25 Kombinationen
  • Risikobewertung – Sieben Risiken erfasst: Kundenkonzentration (42 % bei den Top 3), Änderungen bei der CMS-Erstattung, Epic/Cerner-Konkurrenz, Plattform-Skalierbarkeit, Schlüsselpersonenrisiko, Datensicherheits-Compliance und Marktsättigung. Jedes enthält Eintrittswahrscheinlichkeit, Auswirkung und Minderungsansatz
  • Comps & Bewertung – Börsennotierte Healthcare-SaaS-Unternehmen werden bei einem medianen ARR-Multiplikator von 4,5x gehandelt, verglichen mit MediTechs Einstieg bei 3,6x. MediTech zeigt 35 % Wachstum gegenüber einem Peer-Median von 18 % und einen Rule-of-40-Score von 53 gegenüber einem Peer-Median von 28

Erkenntnis zur Kundenkonzentration: Die 42%ige Konzentration entspricht den Branchennormen bei dieser Umsatzgrößenordnung. Die Web-Recherche zeigt, dass ähnlich große Healthcare-SaaS-Unternehmen diese typischerweise auf 25–30 % senken, sobald sie durch Erweiterung der Kundenbasis die 100-Mio.-$-ARR-Marke überschreiten.

Annahme zum Exit-Multiplikator: Der 7,0x-Exit liegt über den aktuellen öffentlichen Comps (4,5x Median), aber unter dem Niveau, auf dem schneller wachsende Peers vor 18 Monaten gehandelt wurden (Bereich 8–10x). Es wird angenommen, dass sich die Marktmultiplikatoren teilweise erholen und MediTechs Wachstumsprämie einen Bewertungsaufschlag rechtfertigt.

Alle Formeln sind funktionsfähig. Die Farbcodierung folgt PE-Standards (blau für Eingaben, schwarz für Berechnungen, grün für blattübergreifende Verweise).

Dein Finanzmodell ansehen

4. Folgeprompts

Setze das Gespräch mit Claude fort, um zu verfeinern, zu erweitern oder weiter zu erkunden.

Erstelle das IC-Memo

Verwandle dein Finanzmodell in eine schriftliche Investitionsempfehlung. Claude wandelt die Zahlen und die Analyse in ein narratives Memo um, das die Renditen, Risiken und die Begründung für diesen Deal erklärt.

Nimm die wichtigsten Erkenntnisse aus diesem Modell und erstelle ein Investitionsmemo. Verwende unsere Standard-IC-Vorlage aus Drive. Strukturiere es mit diesen Abschnitten: Deal-Überblick, Investitionsthese, Renditeübersicht, Wichtige Risiken, Empfehlung.

Validiere die Wachstumsannahmen

Überprüfe, ob deine Projektionen der Realität entsprechen. Claude recherchiert, wie ähnliche Unternehmen in dieser Phase tatsächlich gewachsen sind, und sagt dir, ob deine Prognose realistisch oder zu optimistisch ist.

Diese Wachstumszahlen wirken optimistisch. Rufe tatsächliche Wachstumsverläufe ähnlicher Healthcare-SaaS-Unternehmen ab – entweder aus unserem Portfolio oder von öffentlichen Comps. Zeig mir die Jahr-über-Jahr-Wachstumsraten für Unternehmen, die bei 50 Mio. $ ARR gestartet sind. Entspricht unser Pfad der Realität, oder sind wir zu aggressiv?

Recherchiere aktuelle Exit-Multiplikatoren

Verwende Recherche, um aktuelle Transaktionsdaten aus mehreren Quellen zu finden. Recherche dauert einige Minuten, liefert aber einen gründlichen Bericht mit verifizierten Zitaten. Mit aktivierten Finanzdaten-Konnektoren kann Claude dein internes Wissen mit externen Marktdaten abgleichen.

Finde Healthcare-SaaS-Exit-Transaktionen der letzten 18 Monate für Unternehmen im ARR-Bereich von 50–100 Mio. $. Welche Multiplikatoren haben sie tatsächlich erzielt? Wie verhält sich unsere 7,0x-Exit-Annahme im Vergleich zu aktuellen Deals, nicht nur zu öffentlichen Handelsmultiplikatoren?

5. Tricks, Tipps und Problembehandlung

Halte Comps mit verbundenen Daten aktuell

Sobald du S&P Capital IQ oder Daloopa verbunden hast, kannst du die Multiplikatoren vergleichbarer Unternehmen ohne manuelle Aktualisierungen auffrischen. Sag einfach: „Rufe die neuesten Healthcare-SaaS-Comps ab und aktualisiere das Bewertungsblatt." Dein Benchmarking bleibt aktuell, während sich die öffentlichen Marktmultiplikatoren verändern.

Arbeite direkt in deiner Tabelle mit Claude

Sobald Claude dein Finanzmodell erstellt hat, lade die Datei herunter und öffne sie in Excel. Mit Claude for Excel erhältst du sofortige Erklärungen zu jeder Formel, kannst Szenarien testen, ohne Abhängigkeiten zu zerstören, oder Fehler bis zu ihrer Quelle zurückverfolgen. Claude liefert zellgenaue Zitate für jede Berechnung. Claude for Excel ist auf allen kostenpflichtigen Plänen verfügbar.

Schalte weitere Funktionen frei

Zusätzlich zur Möglichkeit, sich mit Finanzdaten-Tools zu verbinden, bietet Claude for Financial Services erweiterte Services. Neben Finanzdatenverbindungen erhältst du spezialisierte Skills für institutionelle Analysen und Frameworks, etwa für Finanzanalysen oder Bewertungen. Außerdem erhältst du fachkundige Unterstützung bei der Implementierung durch maßgeschneidertes Onboarding, Schulungen und Best Practices.

6. Bereit, es selbst auszuprobieren?

Verbinde Claude mit deinen Datenplattformen, verweise auf den Deal, den du evaluierst, und erhalte funktionierende Tabellenblätter für Finanzanalysen.